来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，前海开源基金管理有限公司发布了前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均有所下降，不过净利润实现了扭亏为盈，同时基金管理费也因费率调整有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润大幅增长
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金实现了显著的业绩反转。前海开源清洁能源混合A本期利润为35,238,220.59元，上期为 - 207,839,123.50元；混合C本期利润为10,327,729.75元，上期为 - 39,856,552.73元 ，均实现了扭亏为盈。这一转变主要得益于投资策略调整以及市场环境变化，使得基金在资产配置和投资标的选择上取得更好收益。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 前海开源清洁能源混合A | 35,238,220.59 | - 207,839,123.50 | 扭亏为盈 |
| 前海开源清洁能源混合C | 10,327,729.75 | - 39,856,552.73 | 扭亏为盈 |
资产净值微降
2024年末，前海开源清洁能源混合A的期末基金资产净值为489,168,412.07元，较上期504,366,434.99元有所下降；混合C期末基金资产净值为87,973,764.89元，上期为87,537,917.93元 ，略有上升。整体来看，基金资产净值的变化反映了市场波动以及基金投资组合的综合影响。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 前海开源清洁能源混合A | 489,168,412.07 | 504,366,434.99 | -3.01% |
| 前海开源清洁能源混合C | 87,973,764.89 | 87,537,917.93 | 0.49% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩基准对比
过去一年，前海开源清洁能源混合A份额净值增长率为7.67%，同期业绩比较基准收益率为13.43%；混合C份额净值增长率为7.55%，业绩比较基准收益率同样为13.43%，两类基金均未达到业绩比较基准。这表明在2024年市场环境下，尽管基金实现盈利，但投资组合表现相对业绩基准仍有提升空间。
| 基金类别 | 份额净值增长率（过去一年） | 业绩比较基准收益率（过去一年） | 差值 |
|---|---|---|---|
| 前海开源清洁能源混合A | 7.67% | 13.43% | -5.76% |
| 前海开源清洁能源混合C | 7.55% | 13.43% | -5.88% |
长期表现波动
从过去三年和五年的数据看，基金份额净值增长率波动较大。过去三年，混合A为 - 35.54%，混合C为 - 35.54%；过去五年，混合A为 - 6.18%，混合C未单独列示，但整体反映出基金在长期市场波动中面临挑战，投资者需关注其业绩稳定性。
| 基金类别 | 过去三年份额净值增长率 | 过去五年份额净值增长率 |
|---|---|---|
| 前海开源清洁能源混合A | - 35.54% | - 6.18% |
| 前海开源清洁能源混合C | - 35.54% | / |
投资策略与业绩：聚焦清洁能源龙头股
投资策略执行情况
报告期内，基金严格按照合同要求，将非现金基金资产中80%配置在清洁能源主题股票上，主要集中于新能源汽车、锂电池、光伏、风电、储能等行业龙头股。通过及时调整仓位及行业配置应对市场变化，如对宁德时代、比亚迪等龙头股的投资，体现了对行业优质资产的布局。
业绩归因
基金在2024年的盈利得益于对清洁能源行业龙头股的布局，这些企业在行业整合中优势凸显。然而，未能跑赢业绩基准，可能是在行业轮动把握或资产配置比例上存在优化空间，例如在市场风格切换时，对部分板块的配置调整不够及时。
市场展望：新能源产业存拐点机会
管理人认为，经过三年优胜劣汰，我国新能源产业落后产能逐步退出，价格战情况改善，新能源汽车、锂电池、光伏等板块存在产业拐点机会。基于大力发展清洁能源的国策，继续看好行业龙头企业投资机会，这意味着基金未来可能维持对龙头股的投资策略，投资者可关注行业龙头发展对基金业绩的影响。
费用分析：管理费托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,900,224.28元，较上期10,646,990.30元大幅下降。这主要源于2023年7月10日起，管理人报酬年费率从1.50%调低至1.20%，减轻了基金运营成本。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 年费率（调整前） | 年费率（调整后） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 6,900,224.28 | 1.50%（截至2023年7月9日） | 1.20%（自2023年7月10日起） |
| 2023年 | 10,646,990.30 | 1.50% | / |
基金托管费
当期发生的基金应支付的托管费为1,150,037.34元，上期为1,774,498.40元 ，同样因费率从0.25%调低至0.20%而下降，体现了成本控制对基金运营的积极影响。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 年费率（调整前） | 年费率（调整后） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,150,037.34 | 0.25%（截至2023年7月9日） | 0.20%（自2023年7月10日起） |
| 2023年 | 1,774,498.40 | 0.25% | / |
交易与投资收益分析：股票投资有亏有赚
股票投资收益
2024年买卖股票差价收入为 - 23,063,683.93元，表明股票买卖操作在价格把握上未达预期，可能受市场波动及个股选择影响。而股利收益为8,565,647.87元，显示出长期持有优质股票带来的稳定分红收益。
| 项目 | 2024年金额（元） | 说明 |
|---|---|---|
| 买卖股票差价收入 | - 23,063,683.93 | 股票买卖操作收益不佳 |
| 股利收益 | 8,565,647.87 | 长期持股的分红收益 |
交易费用
应付交易费用期末余额为17,491.47元，交易费用的发生与投资交易活跃度相关，合理控制交易频率和成本对提升收益至关重要。
关联交易：交易占比低
通过关联方交易单元进行的交易中，开源证券成交金额为8,751.34元，占当期股票成交总额的0.01%，应支付关联方的佣金期末余额为6.52元，占比极小，表明关联交易对基金整体运营影响微弱。
| 关联方 | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例 | 期末应付佣金余额（元） | 占期末应付佣金总额比例 |
|---|---|---|---|---|
| 开源证券 | 8,751.34 | 0.01% | 6.52 | 0.01% |
股票投资明细：集中于龙头股
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代、比亚迪等行业龙头股占据前列，显示基金高度集中于清洁能源行业优质资产。这种集中投资策略在享受龙头股增长红利时，也需警惕行业系统性风险对基金净值的冲击。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 53,215,960.00 | 9.22 |
| 2 | 002594 | 比亚迪 | 49,483,307.58 | 8.57 |
| 3 | 600111 | 北方稀土 | 48,228,816.00 | 8.36 |
持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额缩水
持有人结构
期末基金份额持有人中，个人投资者占比高，混合A中个人投资者持有份额占93.68%，混合C中占92.85%，反映出该基金受个人投资者青睐。
| 基金类别 | 机构投资者持有份额比例 | 个人投资者持有份额比例 |
|---|---|---|
| 前海开源清洁能源混合A | 6.32% | 93.68% |
| 前海开源清洁能源混合C | 7.15% | 92.85% |
份额变动
2024年，前海开源清洁能源混合A基金份额总额从期初415,848,123.38份降至期末374,612,956.95份；混合C从72,596,552.99份降至67,837,030.94份，整体份额缩水约10%，可能与投资者对基金业绩预期及市场环境变化有关。
| 基金类别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 前海开源清洁能源混合A | 415,848,123.38 | 374,612,956.95 | -9.91% |
| 前海开源清洁能源混合C | 72,596,552.99 | 67,837,030.94 | -6.56% |
从业人员持有：比例低
期末基金管理人的从业人员持有本基金比例较低，混合A为0.0664%，混合C为0.0048%，合计0.0569%。这一比例虽低，但仍能在一定程度上反映从业人员对基金的信心。
| 基金类别 | 从业人员持有份额占比 |
|---|---|
| 前海开源清洁能源混合A | 0.0664% |
| 前海开源清洁能源混合C | 0.0048% |
| 合计 | 0.0569% |
前海开源清洁能源混合基金在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但在份额规模、业绩表现等方面仍面临挑战。投资者在关注基金对清洁能源龙头股投资策略的同时，需警惕市场波动及行业风险对基金净值的影响。
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