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国泰丰盈纯债债券型证券投资基金2024年年报已发布,各项关键数据变动显著。报告期内,该基金份额总额从703,507,046.40份增长至812,808,463.03份,增长率达15.54%;净资产从722,618,399.23元增至823,489,556.79元,增幅为13.96%;净利润从41,855,178.76元提升至57,859,789.56元,上涨38.24%;而管理费从2,163,697.95元微涨至2,218,951.23元,涨幅2.55%。这些数据反映了基金在过去一年的运营状况与市场表现,对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标:净利润显著增长
本期利润与已实现收益
2024年国泰丰盈纯债债券A类本期已实现收益68,305,009.16元,本期利润57,313,225.01元;C类本期已实现收益827,231.99元,本期利润546,564.55元。与前期相比,A类本期已实现收益增长明显,如2023年为27,322,191.68元 ,本期利润也大幅提升,2023年为41,849,033.93元。C类同样呈现增长态势。这表明基金在2024年投资运作取得较好成效,盈利能力增强。
基金类别 | 2024年本期已实现收益(元) | 2023年本期已实现收益(元) | 2024年本期利润(元) | 2023年本期利润(元) |
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国泰丰盈纯债债券A | 68,305,009.16 | 27,322,191.68 | 57,313,225.01 | 41,849,033.93 |
国泰丰盈纯债债券C | 827,231.99 | 4,375.35 | 546,564.55 | 6,144.83 |
期末数据与指标
2024年末,国泰丰盈纯债债券A类期末可供分配利润1,718,018.22元,期末基金份额净值1.0090元;C类期末可供分配利润3,724,634.85元,期末基金份额净值1.0483元。相比2023年末,A类期末可供分配利润有所下降,2023年为3,984,993.09元,基金份额净值也从1.0272元降至1.0090元。C类期末可供分配利润增加,基金份额净值从1.0858元下降至1.0483元。这些变化反映了基金资产价值与收益分配情况的改变。
基金类别 | 2024年末期末可供分配利润(元) | 2023年末期末可供分配利润(元) | 2024年末期末基金份额净值 | 2023年末期末基金份额净值 |
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国泰丰盈纯债债券A | 1,718,018.22 | 3,984,993.09 | 1.0090 | 1.0272 |
国泰丰盈纯债债券C | 3,724,634.85 | 6,314.12 | 1.0483 | 1.0858 |
基金净值表现:跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年,国泰丰盈纯债债券A类份额净值增长率为8.16%,业绩比较基准收益率为7.89%;C类份额净值增长率为7.94%,业绩比较基准收益率为7.89%。A类和C类均跑赢业绩比较基准,显示出基金在2024年投资策略的有效性。从长期数据看,自基金合同生效起至今,A类份额净值增长率为27.74%,业绩比较基准收益率为33.02%;C类自新增C类份额起至今,份额净值增长率为12.48%,业绩比较基准收益率为12.51%,与业绩比较基准相比各阶段表现有所波动。
基金类别 | 过去一年份额净值增长率 | 过去一年业绩比较基准收益率 | 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 自基金合同生效起至今业绩比较基准收益率 |
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国泰丰盈纯债债券A | 8.16% | 7.89% | 27.74% | 33.02% |
国泰丰盈纯债债券C | 7.94% | 7.89% | 12.48%(自新增C类份额起至今) | 12.51%(自新增C类份额起至今) |
累计净值增长率变动与业绩比较基准变动对比
从自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图可见,A类和C类基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势总体相似,但存在一定偏离。如2024年,市场利率变化等因素影响下,基金通过投资策略调整,使得净值增长与业绩比较基准产生差异,反映出基金管理人的投资管理能力对基金净值表现的重要作用。
投资策略与运作:把握利率债行情
投资策略
2024年国内市场流动性宽松,债券收益率下行。本基金采取中低杠杆和弹性久期策略,积极参与利率债逢高配置和波段操作。具体策略包括久期策略、收益率曲线策略、类属配置策略等多种策略结合,以应对市场变化,降低风险并追求收益最大化。
运作分析
基金在2024年较好把握住全年利率债券牛市行情,得益于对市场趋势的准确判断和灵活的投资策略。通过合理配置债券资产,在利率下行环境中,债券价格上升,为基金带来较好收益。如在债券投资组合中,对国家债券和金融债券的配置,使其在市场波动中获取稳定回报。
业绩表现:实现超越基准收益
本基金A类本报告期内的净值增长率为8.16%,同期业绩比较基准收益率为7.89%;C类本报告期内的净值增长率为7.94%,同期业绩比较基准收益率为7.89%。两类基金均实现超越业绩比较基准的收益,表明基金管理人在投资运作过程中,通过有效的投资策略和资产配置,成功为投资者创造了额外价值。
市场展望:关注债市波动风险
展望后市,预计适度宽松货币政策将支持政府债券发行,市场流动性保持宽松,但企业和居民信贷改善情况待观察,资产欠配压力仍大。政策面预计出台稳经济举措,不过目前利率及利差水平处于低位,债市可能存在阶段性调整风险,波动增大。然而,全年利率预计仍震荡下行,信用及期限利差有压降空间,中长端利率债存在波段交易机会。投资者需密切关注市场动态,合理调整投资组合,以应对潜在风险与机会。
费用情况:管理与托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费2,218,951.23元,较2023年的2,163,697.95元增长2.55%。支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提。管理费的增长与基金资产规模变动相关,虽增长幅度不大,但长期积累会对基金收益产生一定影响,投资者需关注管理费对实际收益的侵蚀。
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费739,650.41元,2023年为721,232.54元,增长2.55%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。托管费的稳定增长反映了基金托管服务成本与基金规模的关联,托管费作为基金运营的必要成本,其合理支出对保障基金资产安全与合规运作至关重要。
交易与投资收益:债券投资贡献大
应付交易费用与交易费用
2024年应付交易费用17,908.00元,相比2023年的15,910.40元有所增加。交易费用方面,2024年买卖债券交易费用52,590.00元,高于2023年的24,152.50元。交易费用的增加与基金交易活跃度上升有关,频繁的债券交易虽可能带来更多收益机会,但也增加了交易成本,投资者需权衡交易成本与收益的关系。
股票与债券投资收益
本基金不投资股票,股票投资收益为0。债券投资收益是主要收益来源,2024年债券投资收益73,980,118.68元,其中买卖股票差价收入50,937,960.64元,远高于2023年的1,633,546.92元。这得益于2024年债券市场牛市行情,基金通过积极的债券投资策略,把握债券买卖时机,实现了债券投资收益的大幅增长。
年份 | 债券投资收益(元) | 买卖股票差价收入(元) |
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2024 | 73,980,118.68 | 50,937,960.64 |
2023 | 31,875,725.53 | 1,633,546.92 |
关联交易:交易合规且平稳
通过关联方交易单元进行的交易
基金本报告期内及上年度可比期间均未有通过关联方交易单元进行的交易,表明基金在关联交易方面保持合规,避免了可能的利益输送等问题,保障了投资者利益。
应支付关联方的佣金
报告期内未提及应支付关联方佣金相关内容,侧面反映基金在关联交易佣金支付方面无异常情况,运营规范。
股票投资明细:无股票投资
本基金不投资股票,期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细为空。这符合基金契约型开放式债券基金的定位,专注债券投资,降低股票市场波动对基金资产的影响,适合风险偏好较低的投资者。
持有人结构:机构投资者占主导
期末基金份额持有人户数及持有人结构
国泰丰盈纯债债券A类持有人户数1,299户,机构投资者持有份额706,076,813.45份,占总份额比例97.01%;个人投资者持有份额21,781,169.68份,占总份额比例2.99%。C类持有人户数1,370户,机构投资者持有份额63,630,628.98份,占总份额比例74.90%;个人投资者持有份额21,319,850.92份,占总份额比例25.10%。机构投资者在两类份额中均占主导地位,其投资决策对基金规模与运作影响较大,个人投资者需关注机构投资者动向。
基金类别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额(份) | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者持有份额(份) | 个人投资者占总份额比例 |
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国泰丰盈纯债债券A | 1,299 | 706,076,813.45 | 97.01% | 21,781,169.68 | 2.99% |
国泰丰盈纯债债券C | 1,370 | 63,630,628.98 | 74.90% | 21,319,850.92 | 25.10% |
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有国泰丰盈纯债债券A类2,919.95份,占0.00%;持有C类4,980.06份,占0.01%。合计持有7,900.01份,占0.00%。从业人员持有份额极低,表明基金管理人利益与广大投资者利益一致性较高,不存在内部人员大量持有影响基金运作的情况。
份额与资产变动:规模扩张显著
开放式基金份额变动
国泰丰盈纯债债券A类本报告期期初基金份额总额703,408,904.56份,总申购份额55,258,981.28份,总赎回份额30,809,902.71份,期末基金份额总额727,857,983.13份。C类本报告期期初基金份额总额98,141.84份,总申购份额135,540,809.49份,总赎回份额50,688,471.43份,期末基金份额总额84,950,479.90份。两类份额均呈现申购大于赎回,基金规模扩张,反映市场对该基金的认可。
基金类别 | 本报告期期初基金份额总额(份) | 本报告期总申购份额(份) | 本报告期总赎回份额(份) | 本报告期期末基金份额总额(份) |
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国泰丰盈纯债债券A | 703,408,904.56 | 55,258,981.28 | 30,809,902.71 | 727,857,983.13 |
国泰丰盈纯债债券C | 98,141.84 | 135,540,809.49 | 50,688,471.43 | 84,950,479.90 |
净资产变动
2024年末净资产合计823,489,556.79元,较2023年末的722,618,399.23元增长13.96%。净资产增长源于基金盈利积累与份额扩张,反映基金资产价值提升,为投资者带来潜在收益增长。
租用交易单元情况:交易单元稳定
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
本基金租用中泰证券2个交易单元,报告期内无股票交易,因此无股票成交金额与佣金支付。这与基金不投资股票的策略相符,同时反映出基金在交易单元使用上的合理性与合规性。
基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
债券交易方面,通过中泰证券交易单元成交金额185,619,934.11元,占当期债券成交总额比例100.00%;回购交易成交金额748,000,000.00元,占当期回购成交总额比例100.00%。表明基金在债券交易上对中泰证券交易单元依赖度高,交易单元为基金债券投资提供有效支持。
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