华安均衡优选混合财报解读：份额缩水13.56%，净资产降5.32%，净利润4435.90万元，管理费降32.25%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华安基金管理有限公司发布华安均衡优选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值有所下降

本期利润与已实现收益

华安均衡优选混合2024年实现了净利润的扭亏为盈。2024年A类份额本期利润为42,633,170.32元，C类份额为1,725,803.88元，而2023年A类份额亏损101,908,304.65元，C类份额亏损3,583,377.69元。从已实现收益来看，2024年A类份额为28,991,698.03元，C类份额为668,577.15元，同样较2023年有大幅改善。这表明基金在2024年的投资策略取得了一定成效，盈利能力显著提升。

期末资产净值与份额净值

2024年末，华安均衡优选混合A类份额的资产净值为485,532,178.62元，C类份额为14,251,829.09元，较2023年末有所下降。A类份额净值从2023年末的0.6437元增长至0.7051元，C类份额净值从0.6367元增长至0.6939元。尽管资产净值有所下滑，但份额净值的增长显示出基金资产质量的提升。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准

过去一年，华安均衡优选混合A类份额净值增长率为9.54%，C类份额为8.98%，而同期业绩比较基准增长率均为12.31%。这表明基金在2024年的表现未能超越业绩比较基准，在市场环境变化中，基金的投资组合未能充分把握机会，实现超越市场平均水平的收益。

投资策略与业绩表现：港股配置贡献收益，A股部分行业拖累

投资策略分析

2024年市场波动较大，先跌后涨。基金基于估值和基本面考虑，加大了港股配置，集中在电子、互联网、电商等领域，同时在A股的电子、通信行业获得超额收益。然而，消费、医药等行业个股对基金业绩产生了负面影响。基金的投资策略在一定程度上适应了市场变化，但部分行业配置未能达到预期效果。

业绩归因

港股配置为基金带来了较好收益，显示出基金管理人对港股市场的把握能力。但在A股市场，消费和医药行业的不佳表现拖累了整体业绩。这提示投资者，基金的业绩不仅取决于宏观市场环境和投资策略，还与具体行业的选择密切相关。

市场展望：关注科技与反转行业

管理人展望2025年，认为政策将持续宽松，市场存在结构性机会。重点关注人工智能、芯片制造等科技行业，以及医药、新能源等估值低位且基本面可能反转的行业。这一展望为投资者提供了基金未来投资方向的参考，但市场变化莫测，基金能否把握这些机会仍有待观察。

费用分析：管理费、托管费下降

基金管理费与托管费

2024年，华安均衡优选混合的基金管理费为5,956,215.11元，较2023年的8,823,726.69元下降了32.25%；托管费为992,702.58元，较2023年的1,470,621.15元下降了32.49%。费用的下降一方面可能与基金资产规模的变化有关，另一方面也反映了市场竞争下基金管理成本的优化。

交易与投资收益分析：股票投资收益显著

股票投资收益

2024年，基金股票投资收益——买卖股票差价收入为29,904,324.44元，而2023年为 -93,056,229.22元，实现了从亏损到盈利的转变。这主要得益于2024年市场的反弹以及基金合理的股票投资策略，在股票买卖操作上取得了较好的收益。

交易费用与应付交易费用

2024年交易费用为7,126,960.96元，较2023年的13,148,111.88元有所下降。应付交易费用期末余额为1,209,649.01元，较上年度末的2,733,101.65元也大幅减少。这表明基金在交易成本控制上取得了一定成效，有助于提高基金的实际收益。

关联交易：佣金支付结构变化

通过关联方交易单元的交易

2024年通过国泰君安证券股份有限公司交易单元的股票成交金额为506,986,634.51元，占当期股票成交总额的9.54%，当期佣金为370,532.53元，占当期佣金总量的10.55%。与2023年相比，成交金额和占比均有所下降，显示出基金在关联方交易单元的使用上有所调整。

应支付关联方的佣金

2024年末应付国泰君安证券股份有限公司的佣金余额为31,874.68元，占期末应付佣金总额的2.64%，较2023年末的601,902.86元及占比22.02%大幅下降。这一变化反映了基金与关联方交易佣金支付结构的调整，可能与市场竞争、服务质量等多种因素有关。

投资组合：权益投资占主导

期末资产组合

2024年末，基金资产组合中权益投资占比83.60%，金额为420,839,423.19元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比16.36%，金额为82,350,823.21元。基金的资产配置以权益类资产为主，显示出其积极追求收益的投资风格，但也伴随着较高的风险。

股票投资行业分布

境内股票投资主要集中在制造业、金融业等行业，港股通投资股票则分布在非日常生活消费品、金融等行业。行业分布反映了基金对不同行业的投资偏好和市场判断，但过于集中的行业配置可能会使基金面临行业系统性风险。

基金份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额有所减少

持有人结构

截至2024年末，华安均衡优选混合A类份额中个人投资者持有比例为99.93%，C类份额个人投资者持有比例为100%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。这种持有人结构可能影响基金的稳定性和资金流，个人投资者的投资决策相对较为灵活，可能导致基金份额的波动。

份额变动

2024年，华安均衡优选混合A类份额从期初的789,614,543.32份减少至期末的688,627,784.03份，C类份额从30,787,746.50份减少至20,538,992.39份。份额的减少可能与投资者对基金业绩的预期、市场环境变化等因素有关，这对基金的规模和运作可能产生一定影响。

华安均衡优选混合在2024年经历了业绩的起伏和多项指标的变化。投资者在关注基金过往表现的同时，应结合管理人对市场的展望和投资策略调整，谨慎做出投资决策。

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